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As finanças descentralizadas (DeFi) se movem em um ritmo tão acelerado que pode ser bastante difícil acompanhá-las, quanto mais avaliar novos projetos em tempo hábil.
O que o torna ainda mais desafiador é a falta de uma abordagem padrão, há muitas maneiras diferentes de medir e comparar os protocolos DeFi.
Mas não se preocupe. Abordaremos alguns indicadores comumente usados que podem ser boas fontes de informação no DeFi.
Como uma quantidade considerável de dados está disponível publicamente na rede, é fácil para qualquer negociante ou investidor usar esses indicadores.
Total Value Locked (TVL)
Como o nome sugere, Total Value Locked (TVL) é a quantidade agregada de fundos bloqueados em um protocolo DeFi. Você pode pensar no TVL como toda a liquidez dos pools de liquidez de um determinado mercado monetário.
O TVL pode ser um ponto de dados útil que dá uma ideia sobre o interesse geral no DeFi. Também pode ser eficaz na comparação da “participação de mercado” de diferentes protocolos DeFi.
Isso pode ser especialmente útil para investidores que procuram projetos DeFi desvalorizados. O que também vale a pena notar é como o TVL pode ser medido usando diferentes denominações. Por exemplo, o TVL bloqueado em projetos Ethereum é normalmente medido em ETH ou USD.
Relação Preço / Vendas (P / S)
No caso de um negócio mais tradicional, a relação preço / venda compara o preço das ações da empresa com suas receitas. Este índice é então usado para determinar se o estoque está subvalorizado ou sobrevalorizado.
Como muitos protocolos DeFi já geram receita, uma métrica semelhante também pode ser usada para eles. Como você pode usar isso? Você precisará dividir a capitalização de mercado do protocolo por sua receita.
A ideia básica é que quanto menor a proporção, mais desvalorizado pode ser o protocolo.
Lembre-se de que esta não é uma forma definitiva de calcular a avaliação. Mas pode ser útil para lhe dar uma ideia geral de quão justo o mercado pode estar avaliando um projeto.
Fornecimento de Token em Trocas
Outra estratégia envolve o rastreamento do fornecimento de tokens nas bolsas de criptomoedas. Quando os vendedores desejam vender seus tokens, geralmente o fazem em bolsas centralizadas (CEXs).
Dito isso, há um número crescente de opções disponíveis para usuários em trocas descentralizadas (DEXs) que não exigem confiança em um intermediário.
No entanto, locais centralizados tendem a apresentar liquidez muito mais forte. É por isso que é importante prestar atenção ao fornecimento de tokens nos CEXs.
Aqui está uma suposição simples sobre o fornecimento de tokens. Quando há um grande número de tokens nas bolsas, a pressão de venda pode ser maior. Uma vez que os detentores e as baleias não estão mantendo seus fundos em suas próprias carteiras, é provável que estejam procurando vendê-los.
Com isso dito, isso não é tão simples. Muitos negociantes usarão seus ativos como garantia para negociar com margem ou futuros. Portanto, enviar um grande saldo para uma bolsa não significa necessariamente que uma grande venda seja iminente. Ainda assim, isso pode ser algo em que você queira ficar de olho.
Alterações de Saldo de Token nas Trocas
Também pode ser útil examinar as mudanças recentes nesses saldos. Grandes mudanças de saldo de token nas bolsas podem frequentemente sinalizar um aumento na volatilidade.
Por exemplo, considere o cenário oposto ao que acabamos de discutir sobre saldos de token. Se grandes propriedades estão sendo retiradas dos CEXs, isso pode indicar que as baleias estão acumulando o token.
Se eles queriam vender logo, por que se retirariam para suas próprias carteiras? É assim que o monitoramento de movimentos de token pode ser útil.
Contagem de Endereço Único
Embora tenha suas limitações, uma quantidade cada vez maior de endereços contendo uma moeda ou token específico deve indicar um uso maior. Superficialmente, parece que mais endereços se correlacionam com mais usuários e adoção crescente.
Esta é uma métrica que pode ser jogada, no entanto. É fácil para alguém criar milhares de endereços e distribuir fundos entre eles, dando assim a impressão de uso generalizado.
Como acontece com qualquer métrica na análise fundamental, você deve comparar a contagem de endereços exclusivos com outros fatores.
Uso Não Especulativo
Então você está de olho em algum token baseado em emoji que promete retornos loucos, mas ele realmente faz alguma coisa? Avalie se o único propósito for valorizar o preço, mas não será sustentável por muito tempo.
Entender para que o token é usado é fundamental para descobrir seu verdadeiro valor. Idealmente, você mediria isso observando o número de transações que não são realizadas para fins de especulação.
Isso pode ser difícil, mas um bom começo seria olhar para as transferências que não ocorrem em bolsas descentralizadas ou centralizadas. O objetivo aqui é verificar se as pessoas estão usando o token.
Taxa de Inflação
Outra métrica vital para ficar de olho é a taxa de inflação. Uma propriedade notável do Bitcoin é uma taxa de inflação em constante diminuição, o que teoricamente deveria evitar a degradação das unidades existentes no futuro.
Isso não quer dizer que todo sistema deva aspirar a replicar a escassez do Bitcoin. A inflação em si não é necessariamente ruim, mas muito pode reduzir sua fatia do bolo. Não há porcentagem padronizada considerada “boa” ou “ruim”, portanto, é aconselhável levar o número em consideração ao considerar outras métricas.